Чиказька товарна біржа CME, що це таке. Чим торгують на біржі CME (біржі Чикаго)
Історія
СМЕ Group в даний час
Матеріали по темі
Говорячи про біржовому світі Америки, багато трейдерів відразу представляють Нью-Йорк - місце, де розташовуються біржі NYSE і NASDAQ , А також світової символ фінансової індустрії - Уолл-Стріт. Але в США є й інший, не менш значимий біржовий центр - Чикаго. Саме в Чикаго знаходиться основний центр термінової торгівлі - біржа CME (Chicago Mercantile Exchange - Чиказька торгова біржа), на якій торгуються найбільш ліквідні (в світовому масштабі) ф'ючерсні і опціонні контракти як розрахункового (наприклад, ф'ючерси на S & P ), Так і постачань (ф'ючерси на нафту WTI) характеру. У цій статті ми розповімо про біржі CME - що це таке і які можливості для інвестора надає.
Історія Чиказькій товарній біржі CME
У США XIX століття ознаменувався появою NYSE (в 1817 році.) І CME (в 1871 році), а також запам'ятався активним будівництвом залізниць. Чикаго в той час був великим залізничним центром, який з'єднував фермерів центральних штатів і великі міста сходу США. Особливу роль у взаємозв'язку Чикаго і Нью-Йорка зіграв канал Ері, який виконав роль драйвера розвитку Чикаго як центру торгівлі сільськогосподарськими активами. В результаті розвитку даної взаємозв'язку в Чикаго відбувається активне відкриття складів і поява безлічі товарних бірж, що спеціалізувалися на певних видах сільськогосподарської продукції.
Власне біржа CME в її теперішньому вигляді є об'єднанням найбільших товарних бірж того часу. Спочатку в Чикаго 1848 році з'являється біржа CBOT (Chicago Board of Trade - Чиказька торгова палата), на якій торгувалися зерно і соя, а також продукти їх переробки. А дещо пізніше, в 1874 році, з'являється біржа CPE, на якій торгувалися яйця і масло. Причому після громадянської війни зі складу CPE виділилася в окрему структуру біржа The Chicago Butter and Egg Board (Чиказька масляна і яєчна палата), яка в 1919 році перейменувалася в CME і послужила базою для створення нинішньої біржі CME Group.
Деякий час по тому товарні біржі починають з'являтися і в Нью-Йорку. Однією з найбільш значущих бірж подібного плану вважається утворена в 1882 рік NYMEX (New York Mercantile Exchange - Нью-Йоркська товарна біржа), на якій торгується нафту сорту WTI. Причому NYMEX в 1994 році поглинула іншу товарну біржу COMEX (Commodity Exchange of New York - Товарна біржа Нью-Йорка), утворену в 1933 році, на якій торгувалися ф'ючерсні контракти на метали.
CME була перейменована в CME Group після того, як біржа розмістила свої акції на NYSE, провівши IPO в 2002 році на Нью-Йоркській фондовій площадці. В ході IPO тепер уже CME Group залучила 191 млн $. Ще однією знаковою подією стає об'єднання бірж CME і СВОТ в 2007 році. У 2008 році до CME Group примикає NYMEX (яка, в свою чергу, належить COMEX). Наступним етапом до даного конгломерату бірж приєднується і Канзаського біржа KCBT, що спеціалізувалася на торгівлі пшеницею. Далі CME Group, для забезпечення стабільності електронної торгівлі, розвиває світову мережу офісів по всій планеті, а потім відкриває представництво в Європі - CME Clearing Europe. Також CME Group створює свій «командний центр» в США - CME Global Command Center. Таким чином і сформувалася CME Group, що стала результатом консолідації товарних бірж і охопила електронною торгівлею весь світ.
Варто зазначити, що даний «світової охоплення» став можливим завдяки запуску в 1992 році на CME платформи Globex, яка дозволяє проводити торги по робочим дням тижня цілодобово з перервою всього на одну годину. Завдяки таким графіком в торгах можуть брати участь трейдери з різних часових поясів планети. Крім того, не можна не відзначити ряд ф'ючерсів, які отримали величезну світову популярність - це ф'ючерси на валюту і на фондові індекси (зокрема на індекс S & P500), а також їх міні-версії.
Чиказька біржа СМЕ Group в даний час
Сьогодні на СМЕ торгуються ф'ючерсні і опціонні контракти на сільськогосподарські культури, енергоносії, фондові індекси, валютні пари, процентні ставки, метали, погоду і вартість нерухомості в найбільш розвинених регіонах США, а також відповідні опціони і активи позабіржового ринку.
Мал. 1. Групи активів на CME
В середньому за день на СМЕ проходить обсяг торгівлі ф'ючерсними та опціонними контрактами порядку 15 млн за всіма активами (10 млн -фьючерсние контракти і 4 млн-опціони). Сумарна кількість відкритих позицій по ф'ючерсах та опціонах становить понад 100 млн.
Мал. 2. Обсяг торгів на СМЕ
В наші дні операції на СМЕ можуть відбуватися і з торгового залу (open outcry), який розташовується в завданні CBOT в Чикаго. Обороти угод, скоєні подібним способом, перевищують 1 млн контрактів.
Якщо розглянути специфікацію ф'ючерсного контракту на євро (один з найбільш ліквідних валютних ф'ючерсів), можна побачити, що його розмір дорівнює 125000 євро, крок ціни становить 0,0005, вартість - 6,25 $, розмір ГО для відкриття позиції з даного ф'ючерсу дорівнює 2750 $. Але на СМЕ також торгуються E-mini контракти (представлені на найбільш ліквідні контракти всіх груп активів), розмір ГО за якими в два рази менше і становить для контракту на євро 1375 $ (розмір - 62500 євро, крок ціни - 0,0001, вартість кроку ціни - 6,25 $) і E-micro контракти, розмір ГО за якими в 10 разів менше базового ф'ючерсу - 275 $ для контракту на євро (розмір - 12500 євро, крок ціни - 0,0001, вартість кроку ціни - 1, 25 $), що дозволяє здійснювати торги подібними контрактами всіх групах трейдерів.
Мал. 3. Специфікація ф'ючерсу на євро на СМЕ
висновок
Торги на СМЕ дозволяють реалізовувати різні стратегії, так як ліквідність практично прагне до абсолютним значенням, а кількість торгованих активів дуже велике. Причому реалізовані контракти як для великих учасників, так і для більш дрібних трейдерів (міні- і мікро-контракти).
Матеріали по темі:
Докладний відеокурс « Американський фондовий ринок »
17.07.2017